基本情報 平成25年度 春期 問61：ストラテジ系に関する問題

答えは d です。

IT投資の評価は3つのタイミングで行います：

• 事前評価：始める前。「やる価値ある？お金かける？」を判断する → 選択肢d
• 中間評価：進めながら。「予定通り？軌道修正必要？」を確認 → 選択肢b
• 事後評価：終わった後。「効果は出た？反省点は？」を振り返る → 選択肢a/c

👉 覚え方：「事前＝GOサインを出すための評価」。

まだ始まっていないので、「効果目標を立てて、やるかやらないかを上司に判断材料を提供」する d が正解です。

なぜこれが正解か

正解は d。事前評価はプロジェクト開始前に実施し、投資目的に基づいた効果目標を設定して、実施可否の判断材料を経営層（上位マネジメント）に提供する評価。Go/No-Go判断の根拠となる。

各選択肢の解説

• a 効果目標達成状況を評価し改善策検討 → 事後評価／中間評価（効果が出始めた後の評価）。
• b 実施計画と実績の差異・原因分析、投資額・目標の変更判断 → 中間評価（進行中の軌道修正）。
• c 投資効果の実現時期に合わせて評価実施 → 事後評価（中長期に効果が現れる場合の事後フォロー）。
• d 投資目的に基づく効果目標設定、実施可否判断のための情報提供 → 事前評価（正解）。

覚え方・ひっかけ注意

「事前＝Go判断のための材料、中間＝軌道修正、事後＝効果検証」と3段階で整理。事前評価では ROI（投資収益率）、NPV（正味現在価値）、IRR（内部収益率）、回収期間 などの財務指標が用いられる。経済産業省「IT投資価値評価ガイドライン」が指針。

理論的背景

IT投資評価は経済産業省「IT投資価値評価ガイドライン」（2007）、「DX 推進指標」（2019）等で体系化。投資ライフサイクルに沿って 事前評価 → 中間評価 → 事後評価 の3段階で実施するのが標準。

• 事前評価：投資意思決定の根拠。効果目標設定、ROI/NPV/IRR/回収期間算出、リスク評価、戦略整合性確認
• 中間評価：プロジェクト進捗監視。EVM（PV・EV・AC、CPI・SPI）、進捗報告、軌道修正判断、必要に応じて投資額や目標の変更
• 事後評価：効果検証と次回投資への学習。BIA（Business Impact Analysis）、KPI達成度、ROI実績比較、ノウハウ蓄積

各段階で評価視点は異なる（戦略適合性／財務効果／リスク／業務改善／IT基盤等の多面評価）。

実務での使われ方

IT投資評価の代表手法：

• DCF法（Discounted Cash Flow）：将来キャッシュフローの現在価値（NPV）、割引率（WACC）
• ROI（Return on Investment）：投資対効果 = (効果 − 投資) / 投資
• 回収期間法（Payback Period）：投資回収までの年数
• IRR（Internal Rate of Return）：NPV=0となる割引率
• BSC（Balanced Scorecard）：財務・顧客・業務プロセス・学習成長の4視点で多面評価
• IT-BSC：IT特化版BSC（企業貢献・利用者・業務上の優位性・将来志向）

DX投資では従来ROIに加え、戦略オプション価値（リアルオプション理論）、プラットフォーム効果、ネットワーク効果を考慮した動的評価が必要。

試験での位置づけ

FE・APストラテジ系で頻出。共通フレームの企画プロセス、システム化構想・計画、IT投資マネジメント、財務指標、BSC、SoR/SoEと関連付けて出題。応用情報・ITストラテジストではポートフォリオマネジメント、リアルオプション、複数案比較（マッキンゼー型評価マトリクス）まで踏み込む。

関連事項・発展補足

本問の選択肢設計は3段階評価の時系列順序を直接問う構造：a/cは事後、bは中間、dは事前という識別。経営層のGo/No-Go判断には、WACC（加重平均資本コスト）を用いた厳格な財務評価が必要で、ハードルレート（最低投資収益率）を上回るプロジェクトのみ承認される。ステージゲート法（Phase-Gate）では各フェーズ間にゲート審査を設け、継続/中止/方向転換を判断する。サンクコスト効果（既投資額への執着）が中間評価での冷静な判断を阻害する典型バイアスで、心理的バイアスを排除するガバナンス設計が重要。DX時代は迅速な仮説検証（リーンスタートアップ）と組み合わせ、ピボット可能な投資設計が新潮流。